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私募基金已成為房地產投資替代選擇,多元化資產配置成為主流

來源:一點財經 作者:中邦基金 發布時間:2017-10-26

過去很多年里,中國家庭的財富增值高度依賴房地產。西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心發布的數據顯示:“在中國家庭的總資產中,房地產的占比長期徘徊在70%左右,這比美國的兩倍還多。”這至少在兩個方面顯示中國家庭財富的脆弱性:

一、資產配置太單一,經不起風險動蕩;

二、房地產價值不容易變現,中國家庭財富“容易被鋼筋水泥凝固”。

跟隨著十九大召開,要嚴控房價。可是,如果不投資房地產,還有什么值得投資的“穩定選擇”呢?其實,很多年前歐美國家的家庭投資也是被房地產主導的。隨著時光洗凈鉛華,一切極端的、不平衡的資產結構,最終都會回歸均衡。現今,則是私募基金持續興起,多元化的資產配置成為主流。

 

目前,私募基金已經成為國內高凈值人群的標準配置。這背后反映出中國富裕階層的兩大觀念變化:

一、擺脫對房地產的過度依賴,尋求資產組合的多樣化;

二、尋求新的、可靠的主流投資選項。

普通投資者因為本金少,可供選擇的資產種類也是有限的,隨之眼界、視野受到很大局限,導致普通投資者更傾向選擇那些“公認最賺錢”的單一資產(比如房地產)。而高凈值人士因為本金多,可供選擇的資產種類非常多,隨之眼界和視野也更寬廣,他們更傾向“精細化的資產配置”,并加大對新興金融資產(比如私募基金)的配置比例。

   高凈值人士則頭腦比較靈活,當一項資產出現新的風險因素后,他們會適當調低對這項資產的配置比例,尋求別的更穩妥的投資機會,比如私募基金。中國證券投資基金業協會發布的最新數據顯示,截至2017年8月底,已登記的私募基金管理人為2.07萬家,已備案的私募基金為6.07萬只,管理基金規模高達10.21萬億元,這意味著“私募基金首次實繳規模突破10萬億”,這次真正突破了10萬億。與公募規模差不多。有私募機構表示,在近期發行的私募基金中,有不少認購者是從樓市撤下來的投資者。經過近半年來樓市調控政策的狂轟濫炸,高凈值人士普遍將私募基金視為非常合適的替代選擇。

我國私募基金行業起步晚,長期處于“野蠻生長”狀態。最近十年來特別是近年來,私募基金行業的整體實力明顯增強。私募基金行業的商業模式、業務規則等逐步成熟,私募機構的內部管理、人才培養等機制逐步完善,行業監管、自律規則等制度體系不斷健全。如果說過去是私募基金行業的1.0時代的話,現在的私募基金行業已進入了2.0時代,進入了規范化、制度化發展的新階段。

其實,很多年前歐美國家的家庭投資也是被房地產主導。隨著時光洗凈鉛華,一切極端的、不平衡的資產結構,最終都會回歸均衡。現今,則是私募基金持續興起,多元化的資產配置成為主流。

 
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